Pe 7 iunie, Freightwaves a publicat un articol semnat de Henry Byers, care analizează multiplele motive ale scăderii cererii de import din SUA, care merită judecată în funcție de companiile de import și export. Reflectori, Conectori bloc terminal
şi Conector DIN cu 4 pini ar trebui menționat.
Cele mai recente date privind rezervările de containere maritime arată că, în ciuda nivelurilor puternice din 2022, în primele cinci luni ale anului 2022, deoarece capacitatea din Pacific rămâne relativ stabilă, Freightos (Nota editorului: Platforme globale de rezervare și plată a mărfurilor) a arătat că prețurile spot ale containerelor, din China până la coasta de vest, au scăzut cu 38% față de luna precedentă, ajungând la 9.630 de dolari.
În timp ce transportul de mărfuri se va bucura de creșterea profiturilor din transporturi maritime, companiile americane de transport rutier și furnizorii intermodali ar putea începe să înregistreze o scădere a livrărilor.
Modelele de cumpărare ale consumatorilor se normalizează rapid la nivelurile de dinainte de pandemie, în timp ce comercianții cu amănuntul din SUA sunt afectați de stocuri prea mari. Acțiunile Target au scăzut marți dimineață, după ce directorii companiei au declarat că vor oferi reduceri, vor anula comenzile de achiziție și vor acționa rapid pentru a scăpa de stocurile în exces.
Acest lucru a dus, de asemenea, la o scădere de 36% a importurilor de containere din SUA din toate celelalte țări, fie de la an la an, fie la nivelul din vara anului 2020. Așadar, ce a cauzat scăderea bruscă a importurilor de containere? Următorii factori concurenți explică împreună scăderea bruscă a numărului de containere.
suprastoc
Cea mai imediată cauză este acumularea de stocuri în SUA. Acest lucru se datorează faptului că firmele încearcă să acopere cea mai mare parte a stocului care s-a epuizat în 2021, dorind totodată să păstreze suficiente stocuri pentru a face față unor posibile perturbări logistice ulterioare. Aceste preocupări au fost exacerbate de rundele succesive de carantine, dar riscurile geopolitice păreau să se fi escaladat abia în urma conflictului de acum mai bine de 100 de zile; companiile au decis, spre bine sau spre rău, să se confrunte cu riscul unei creșteri bruște a cererii de consum și a bunurilor din străinătate.
Așadar, dacă tendința de consum se îndreaptă acum de la bunuri la servicii, aceste companii producătoare de bunuri ar putea fi blocate în stocarea excesivă sau în achiziționarea de bunuri greșite pentru a-și asigura vânzările. Acumularea de stocuri va duce inevitabil la o încetinire a noilor comenzi de import, contribuind astfel la perturbarea pe care o observăm în ceea ce privește cererea de importuri de containere din SUA. Chiar marți, Target a anunțat un program „agresiv” de reducere a stocurilor, axat pe anularea comenzilor și promoțiile de prețuri.
Mai sus, arătând stocuri în creștere, și mai jos, arătând importuri în scădere, comercianții cu amănuntul își reduc la rândul lor viteza rețelelor după ce ultima creștere a transportului de mărfuri a lovit coasta SUA.
Consumatorii sunt zdrobiți
Pe măsură ce inflația continuă și prețurile devin mai scumpe, consumatorii par să se înrăutățească. Chiar săptămâna aceasta, AAA (nota editorului: Asociația Americană a Automobilelor, AAA) a raportat un nou record de 4,51 dolari pe galon.
Unii economiști speculează că am putea experimenta un „vârf al inflației”, pe măsură ce Fed începe să majoreze ratele dobânzilor și să își micșoreze bilanțul. Cu toate acestea, chiar dacă presiunile inflaționiste încep să se diminueze, consumatorii ar putea fi în continuare afectați excesiv de ratele dobânzilor mai mari din cauza utilizării creditului, ceea ce ar putea agrava și mai mult cererea și cheltuielile discreționare.
Consumul de carduri de credit a accelerat pe măsură ce rata economiilor personale continuă să scadă și se îndreaptă spre cea mai scăzută rată a dobânzii (valoarea finală este de 4,4) de la marea criză financiară (4,5 în august 2009). Iată două moduri de a interpreta ratele de economisire foarte scăzute: fie consumatorii sunt foarte încrezători și dispuși să cheltuiască bani, fie cheltuiesc fiecare dolar pe care îl au pentru a face față cheltuielilor cu o inflație ridicată. —— Este greu de imaginat o creștere a cheltuielilor de consum în acest moment.
Din păcate, inflația energiei și a alimentelor nu știe și nu se interesează de cum stau portofelele consumatorilor americani — cum inflația din aceste industrii este cauzată de șocurile ofertei, nu de stimulul cererii. Un alt aspect de reținut este că rata de creștere a prețurilor de producție a depășit întotdeauna prețurile de consum, astfel încât unii producători ar putea fi încă afectați de creșterea costurilor, dar nu au transmis încă acest lucru consumatorilor.
Așadar, deși soldul total al creditelor revolving a atins abia nivelurile de dinainte de pandemie, acesta se accelerează, iar dacă prețurile continuă să crească, este rezonabil să ne așteptăm ca și soldul creditelor revolving să crească.
La prima vedere, tabelul cu vânzările cu amănuntul (graficul de mai jos) ar putea concluziona că vânzările cu amănuntul sunt în creștere, dar rețineți că acest lucru este măsurat în dolari nominali, nu ajustat pentru inflație și reprezintă prețuri de vânzare mai mari ale bunurilor - nu puterea economică sau rezistența consumatorilor. Companiile producătoare de mărfuri nu sunt singurele, iar companiile de servicii și tehnologie se vor confrunta, de asemenea, cu presiuni în lunile următoare, iar vânzarea de acțiuni ar putea duce la concedieri.
Vedem din ce în ce mai multe semne că cererea consumatorilor din SUA este afectată în continuare, iar numărul containerelor importate va scădea în continuare până la niveluri apropiate de cele din 2019, așadar merită studiate liniile comerciale sino-americane care concentrează cea mai mare parte a volumului comercial.
Analizând traficul total al tuturor porturilor din China către SUA, putem observa o scădere a traficului de la „vârful sezonului de vârf” din septembrie 2021 până marți (acum cu 51% mai puțin față de vârf). Deși, din punct de vedere istoric (înainte de războiul/izbucnirea comercială), volumul rutelor comerciale de la sfârșitul lunii martie până la începutul lunii mai este o perioadă relativ slabă, ar trebui să se țină cont și de faptul că măsurile de prevenire și control al epidemiei, precum și de blocadă luate de guvernul chinez în Shanghai și în alte zone producătoare importante (în special în jurul Beijingului și în apropierea portului principal Tianjin) au intensificat, de asemenea, scăderea volumului traficului.
În ciuda blocadei, scăderea traficului pe principala rută comercială pare inevitabilă în 2022, deoarece volumele uriașe dintre China și China au atins niveluri fără precedent și nesustenabile în 2021. Acum, odată cu redeschiderea Chinei, unii observatori din industrie au solicitat o „creștere a numărului de containere”, dar se pare că perturbarea cererii a afectat foarte mult coridorul comercial.
Niciodată până acum, o „valvă de containere”
Cea mai mare parte a „valului așteptat de containere” din Shanghai (considerat o restanță în timpul blocadei) pare să fi părăsit portul Ningbo. Din cauza restricțiilor interne (de exemplu, închiderea drumurilor), accesul la port a fost în mare parte blocat, iar expeditorii au rearanjat rapid transportul prin portul major alternativ cel mai apropiat de port. Scăderea numărului de noi rezervări (și a volumului de mărfuri) de la blocada de la Shanghai de la sfârșitul lunii martie a fost compensată de o creștere a transporturilor deviate din Ningbo. Deoarece expeditorii se grăbesc să scoată mărfurile, acest lucru aduce și timpii de livrare a rezervărilor la cel mai scăzut nivel înregistrat vreodată.
În ciuda redeschiderii Shanghaiului, numărul total de containere din China către Statele Unite continuă să scadă, iar relaxarea noilor măsuri de control al coronavirusului este puțin probabil să inverseze această situație. În ceea ce privește cele mai recente date, dacă aceasta este „creșterea numărului de containere” din Shanghai către porturile americane la redeschiderea miercurea trecută, aceasta este aproape nesemnificativă în comparație cu ceea ce am văzut din Shanghai către SUA în ultimele 18-22 de luni. Această „creștere” se poate schimba cu ușurință în datele noastre de rezervări în următoarele săptămâni, iar dacă cererea este suprimată, acest lucru se va reflecta, fără îndoială, în aceasta, dar, începând de marțea trecută, nu a fost implementată în niciun mod evident.
Scăderea constantă a volumului de trafic din China către Statele Unite a adus, de asemenea, o presiune descendentă uriașă asupra tarifelor spot de transport de marfă din cauza nivelului cererii. Întrucât capacitatea a rămas relativ stabilă în primele săptămâni de după blocadă (după 28 martie), traficul a scăzut în prețurile spot China / Asia de Est - linia de coastă est-vest a indicelui de transport de marfă Freightos Baltic (41% per FEU lună de lună, până la 9.630 USD per FEU și 36% până la 11.907 USD per FEU). Pentru expeditorii care se confruntă cu tarife record de transport de marfă în 2021, ar trebui să ne amintim, de asemenea, că aceste prețuri spot cresc anual (73% pe Coasta de Vest și 59% pe Coasta de Est).
Dacă rezervările continuă să scadă în iunie, ne așteptăm ca ratele spot pe ruta comercială să scadă în continuare, dar companiile de transport maritim ar putea depune mai mult efort ca niciodată pentru a încerca să-și protejeze câștigurile record. Acestea au redus deja capacitatea pe principalele rute comerciale prin anularea rutelor și reducerea numărului de nave, dar dacă scăderea rezervărilor se accelerează în următoarele săptămâni, este posibil să vedem că alianța maritimă va fi pusă la încercare de o forță și un control fără precedent.
Dacă tarifele de transport încep să scadă rapid, este rezonabil să suspectăm că firmele de transport maritim care nu și-au legat încă majoritatea afacerilor de contracte pe termen lung își vor reduce semnificativ prețurile pentru a concura pe piața spot.
Interesant este că ultimele discuții privind forța de muncă din Portul Long Beach din Los Angeles, în perioada 2014-2015, au provocat o perturbare a lanțului de aprovizionare (care a crescut stocurile din SUA), provocând o situație similară. Acest lucru poate părea nerealist după un an de volum record, dar o slăbire substanțială a ratelor spot va duce cel mai probabil la o reorganizare și/sau restructurare a actualei alianțe maritime.
Data publicării: 23 iunie 2022