Freightwaves je 7. juna objavio potpisani članak Henryja Byersa, koji analizira višestruke razloge pada potražnje za uvozom u SAD-u, što vrijedi procijeniti po kompanijama koje se bave uvozom i izvozom. Reflektori, Konektori terminalnih blokova
i 4-pinski DIN konektor treba napomenuti.
Najnoviji podaci o rezervacijama kontejnera za prijevoz pokazuju da uprkos snažnim nivoima iz 2022. godine, u prvih pet mjeseci 2022. godine, dok kapaciteti širom Pacifika ostaju relativno stabilni, Freightos (Napomena urednika: Globalne platforme za rezervaciju i plaćanje tereta) pokazao je da su cijene spot kontejnera, od Kine do zapadne obale, pale za 38 posto u odnosu na prethodni mjesec na 9.630 dolara.
Dok će špedicija uživati u rastućim profitima od brodarstva, američke kamionske kompanije i dobavljači intermodalnog transporta mogli bi početi primjećivati pad pošiljki.
Kupovni obrasci potrošača se brzo normalizuju na nivoe prije pandemije, dok američke trgovce muči prevelik broj zaliha. Dionice kompanije Target pale su u utorak ujutro nakon što su rukovodioci kompanije rekli da će ponuditi popuste, otkazati narudžbe i brzo djelovati kako bi se riješili viška zaliha.
To je također dovelo do pada uvoza kontejnera u SAD iz svih ostalih zemalja za 36 posto, bilo na godišnjoj razini ili nazad na ljetni nivo iz 2020. godine. Šta je uzrokovalo nagli pad uvoza kontejnera? Sljedeći istovremeni faktori zajedno objašnjavaju nagli pad brojeva.
prezalihe
Najneposredniji uzrok su zaostaci u američkim zalihama. To je zbog toga što kompanije pokušavaju popuniti većinu zaliha koje su nestale 2021. godine, a istovremeno žele zadržati dovoljno zaliha kako bi se nosile s mogućim daljnjim logističkim poremećajima. Ove zabrinutosti su pogoršane uzastopnim krugovima zatvaranja, ali geopolitički rizici su se činili samo eskalirajućim nakon sukoba prije više od 100 dana; kompanije su odlučile, na bolje ili na gore, da se suoče s rizikom od iznenadnog porasta potražnje potrošača i robe u inostranstvu.
Dakle, ako se potrošački trend sada pomiče s robe na usluge, ove kompanije za proizvodnju robe mogle bi se naći u prevelikim zalihama ili u pogrešnoj robi kako bi osigurale prodaju. Akumulacija zaliha neminovno će dovesti do usporavanja novih uvoznih narudžbi, što će dodatno pogoršati poremećaje koje vidimo u potražnji za uvozom američkih kontejnera. Tek u utorak, Target je najavio "agresivan" program smanjenja zaliha usmjeren na otkazivanje narudžbi i promocije cijena.
Gore, što pokazuje rastuće zalihe, i dolje, što pokazuje pad uvoza, trgovci na malo zauzvrat smanjuju brzinu svojih mreža nakon što je posljednji porast teretnog prometa pogodio američku obalu.
Potrošači su uništeni
Kako inflacija nastavlja, a cijene postaju skuplje, čini se da je potrošačima sve gore. Baš ove sedmice, Američko automobilsko udruženje (AAA) izvijestilo je o novom rekordu od 4,51 dolara po galonu.
Neki ekonomisti nagađaju da bismo mogli doživjeti "vrhunac inflacije" kada Fed počne povećavati kamatne stope i smanjivati svoj bilans stanja. Međutim, čak i ako inflatorni pritisci počnu popuštati, potrošači bi i dalje mogli biti previše pogođeni višim kamatnim stopama zbog korištenja kredita, što bi moglo dodatno pogoršati potražnju i diskrecionu potrošnju.
Potrošnja kreditnih kartica se ubrzala kako stopa lične štednje nastavlja padati i kreće se prema najnižoj kamatnoj stopi (konačno očitanje je 4,4) od velike finansijske krize (4,5 u augustu 2009. godine). Evo dva načina tumačenja vrlo niskih stopa štednje: ili su potrošači vrlo samouvjereni i spremni trošiti novac, ili troše svaki dolar koji imaju da bi spojili kraj s krajem s visokom inflacijom. —— Teško je zamisliti da potrošnja u ovom trenutku raste.
Nažalost, inflacija cijena energije i hrane ne zna niti mari za to kakvi su novčanici američkih potrošača - kako je inflacija u ovim industrijama uzrokovana šokovima ponude, a ne stimulansima potražnje. Još jedna stvar koju treba imati na umu je da je stopa rasta proizvođačkih cijena uvijek premašivala potrošačke cijene, tako da neki proizvođači mogu i dalje biti pogođeni rastućim troškovima, ali to još nisu prenijeli na potrošače.
Dakle, iako je ukupni iznos revolving kredita tek dostigao nivo prije pandemije, on se ubrzava, i ako cijene nastave rasti, razumno je očekivati da će i iznos revolving kredita porasti.
Na prvi pogled, tabela maloprodaje (grafikon ispod) može zaključiti da maloprodaja raste, ali imajte na umu da se to mjeri u nominalnim dolarima, nije prilagođeno inflaciji, i predstavlja više prodajne cijene robe - a ne ekonomsku snagu ili otpornost potrošača. Kompanije za proizvodnju robe nisu same, a kompanije za usluge i tehnologiju će se također suočiti s pritiskom u narednim mjesecima, a prodaja dionica mogla bi dovesti do otpuštanja.
Sve više vidimo znakove da je daljnja potrošnja američkih potrošača oštećena i da će broj uvezenih kontejnera dodatno pasti na nivoe blizu 2019. godine, tako da vrijedi proučiti kinesko-američke trgovinske linije koje koncentrišu najveći dio obima trgovine.
Posmatrajući ukupni protok svih luka iz Kine prema SAD-u, možemo vidjeti pad prometa od "vrhunca sezone" u septembru 2021. do utorka (sada je pad od 51% u odnosu na vrhunac). Iako je historijski gledano (prije trgovinskog rata/izbijanja), od kraja marta do početka maja obim trgovinskih ruta relativno slab period, treba shvatiti da su kineske vlade u Šangaju i drugim važnim proizvodnim područjima (posebno oko Pekinga i blizu glavne luke u Tianjinu) u vezi s mjerama prevencije i kontrole epidemije i blokade također intenzivirale pad obima prometa.
Uprkos blokadi, pad prometa na glavnoj trgovinskoj ruti čini se neizbježnim u 2022. godini, jer su ogromne količine između Kine i Kine na neviđenim i neodrživim nivoima u 2021. godini. Sada, s ponovnim otvaranjem Kine, neki posmatrači industrije pozvali su na "nagli porast kontejnera", ali čini se da je poremećaj potražnje uveliko utjecao na trgovinski koridor.
Nikad prije, "nagli porast kontejnera"
Većina očekivanog "naglog porasta kontejnera" iz Šangaja (što se smatralo zaostatkom tokom blokade) izgleda da je napustila luku Ningbo. Zbog ograničenja u unutrašnjosti (tj. zatvaranja puteva), pristup luci je bio uglavnom blokiran, a brodari su brzo preuredili transport preko alternativne glavne luke najbliže luci. Pad novih rezervacija (i obima tereta) od blokade Šangaja krajem marta nadoknađen je porastom pošiljki preusmjerenih iz Ningba. Budući da brodari žure da izvezu robu, ovo također dovodi vrijeme isporuke rezervacija na najniži nivo ikada zabilježen.
Uprkos ponovnom otvaranju Šangaja, ukupan broj kontejnera iz Kine u Sjedinjene Američke Države i dalje opada, a samo ublažavanje mjera kontrole novog koronavirusa vjerovatno neće preokrenuti situaciju. Što se tiče najnovijih podataka, ako je ovo "nagli porast kontejnera" iz Šangaja u američke luke kada je ponovo otvoren prošle srijede, ovo je gotovo beznačajno u poređenju s onim što smo vidjeli iz Šangaja u SAD u proteklih 18-22 mjeseca. Ovaj "nagli porast" se lako može promijeniti u našim podacima o rezervacijama u narednim sedmicama, a ako se potražnja potisne, to će se nesumnjivo odraziti na njih, ali od prošlog utorka to nije provedeno ni na koji očigledan način.
Stalni pad obima prometa iz Kine u Sjedinjene Američke Države također je donio ogroman pritisak na smanjenje spot cijena prijevoza u odnosu na nivo potražnje. Kako je kapacitet ostao relativno stabilan u prvim sedmicama nakon blokade (nakon 28. marta), promet je pao u spot cijenama Kine / Istočne Azije-Istočne-Zapadne obale na indeksu tereta Freightos Baltic (41% po FEU mjesečno na 9.630 dolara po FEU i 36% na 11.907 dolara po FEU). Za špeditere koji se bore s rekordnim cijenama prijevoza u 2021. godini, trebali bismo imati na umu da ove spot cijene rastu godišnje (73% na Zapadnoj obali i 59% na Istočnoj obali).
Ako rezervacije nastave slabiti u junu, očekujemo dalji pad spot cijena na trgovačkoj ruti, ali brodarske kompanije bi mogle raditi više nego ikad kako bi pokušale zaštititi svoju rekordnu zaradu. Već su smanjile kapacitet na glavnim trgovačkim rutama otkazivanjem ruta i smanjenjem broja brodova, ali ako se pad rezervacija ubrza u narednim sedmicama, mogli bismo vidjeti da će pomorski savez biti testiran neviđenom snagom i kontrolom.
Ako vozarine počnu naglo padati, razumno je sumnjati da će brodarske kompanije koje još nisu većinu svog poslovanja vezale dugoročnim ugovorima značajno smanjiti cijene kako bi se takmičile na spot tržištu.
Zanimljivo je da su posljednji pregovori o radnoj snazi u luci Long Beach u Los Angelesu 2014-2015. godine uzrokovali poremećaj u lancu snabdijevanja (što je povećalo zalihe u SAD-u), uzrokujući sličnu situaciju. Ovo možda ne zvuči realno nakon godine rekordnog obima, ali značajno slabljenje spot cijena najvjerovatnije će dovesti do preuređenja i/ili restrukturiranja trenutnog pomorskog saveza.
Vrijeme objave: 23. juni 2022.