7 маусымда Freightwaves басылымы Генри Байерстің қолтаңбалы мақаласын жариялады, онда АҚШ импортына деген сұраныстың төмендеуінің көптеген себептері талданады, бұл импорттық және экспорттық компаниялардың бағалауына тұрарлық. Рефлекстік шағылыстырғыштар, Терминал блогының қосқыштары
және 4 істікшелі динамометр қосқышы атап өту керек.
Соңғы контейнерлік тапсырыс деректері 2022 жылдың алғашқы бес айындағы 2022 жылғы жоғары деңгейге қарамастан, Тынық мұхиты бойынша сыйымдылық салыстырмалы түрде тұрақты болып қалатындықтан, Freightos (Редактордың ескертпесі: Әлемдік жүктерді тапсырыс беру және төлем платформалары) Қытайдан батыс жағалауына контейнерлік тасымалдау бағаларының ай сайын 38 пайызға төмендеп, 9 630 долларға жеткенін көрсетті.
Жүк тасымалдаудан түсетін пайда артатын болса да, американдық жүк тасымалдау компаниялары мен интермодальды жеткізушілер жүк тасымалының төмендеуін байқай бастауы мүмкін.
Тұтынушылардың сатып алу үлгілері пандемияға дейінгі деңгейге тез қалпына келуде, ал АҚШ бөлшек саудагерлері тым көп қордан зардап шегуде. Компания басшылары жеңілдіктер ұсынатынын, сатып алу тапсырыстарын тоқтататынын және артық қордан құтылу үшін тез әрекет ететінін айтқаннан кейін, сейсенбі күні таңертең мақсатты акциялар төмендеді.
Бұл сондай-ақ АҚШ-тың басқа елдерден контейнер импортының жыл сайын 36 пайызға төмендеуіне немесе 2020 жылғы жазғы деңгейге дейін төмендеуіне әкелді. Сонымен, контейнер импортының кенеттен төмендеуіне не себеп болды? Сандардың кенеттен төмендеуін түсіндіру үшін келесі қатар жүретін факторлар бірге келтірілген.
артық қор
Ең тікелей себеп - АҚШ акцияларының артта қалуы. Бұл компаниялардың 2021 жылы таусылған қордың көп бөлігін толтыруға тырысуымен, сонымен қатар логистикалық үзілістерге төтеп беру үшін жеткілікті қорды сақтап қалғысы келуімен байланысты. Бұл алаңдаушылықтарды карантиннің кезекті раундтары күшейтті, бірақ геосаяси тәуекелдер 100 күннен астам уақыт бұрын болған қақтығыстан кейін ғана күшейе түскен сияқты; компаниялар жақсы ма, жаман ба, тұтынушылық сұраныс пен тауарлардың шетелде кенеттен күрт өсуі қаупіне тап болуды шешті.
Сондықтан, егер тұтынушылық үрдіс қазір тауарлардан қызметтерге ауысса, бұл тауар өндіруші компаниялар сатуды қамтамасыз ету үшін тым көп немесе дұрыс емес тауарларды қорда ұстап қалуы мүмкін. Қордың жиналуы сөзсіз жаңа импорттық тапсырыстардың баяулауына әкеледі, осылайша АҚШ контейнерлік импортына деген сұраныстың бұзылуын күшейтеді. Сейсенбі күні Target тапсырыстарды болдырмауға және бағаны көтеруге бағытталған «агрессивті» қорды азайту бағдарламасын жариялады.
Жоғарыда қорлардың өсуі, ал төменде импорттың төмендеуі көрсетілген, бөлшек саудагерлер өз кезегінде АҚШ жағалауына соңғы жүк тасымалының күрт өсуінен кейін өз желілерінің жылдамдығын төмендетуде.
Тұтынушылар жаншылып жатыр
Инфляция жалғасып, бағалар қымбаттаған сайын тұтынушылардың жағдайы нашарлай бастаған сияқты. Дәл осы аптада AAA (редактордың ескертпесі: Америкалық автомобиль қауымдастығы, AAA) галлонына 4,51 доллардың жаңа ең жоғары көрсеткішін хабарлады.
Кейбір экономистер ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді көтеріп, балансын қысқарта бастаған кезде «инфляцияның шыңына» жетуіміз мүмкін деп болжайды. Дегенмен, инфляциялық қысым азая бастаса да, тұтынушылар несиені пайдалану салдарынан жоғары пайыздық мөлшерлемелерге шамадан тыс әсер етуі мүмкін, бұл сұраныс пен дискрециялық шығындарды одан әрі нашарлатуы мүмкін.
Жеке жинақ мөлшерлемесі төмендей бергендіктен және үлкен қаржы дағдарысынан бергі ең төменгі пайыздық мөлшерлемеге (соңғы көрсеткіш 4,4) (2009 жылдың тамызында 4,5) жақындағандықтан, несие карталарын тұтыну қарқын алды. Өте төмен жинақ мөлшерлемелерін түсіндірудің екі жолы бар: тұтынушылар өте сенімді және ақша жұмсауға дайын, немесе олар бар ақшаларын жоғары инфляциямен күн көру үшін жұмсайды.—— Қазіргі уақытта тұтынушылық шығындардың өсуін елестету қиын.
Өкінішке орай, энергетика және азық-түлік инфляциясы американдық тұтынушылық әмияндардың қандай екенін білмейді немесе оған мән бермейді — бұл салалардағы инфляция сұранысты ынталандырудан емес, ұсыныстың күрт өзгеруінен қалай туындайды. Есте сақтау керек тағы бір мәселе, өндіруші бағаларының өсу қарқыны әрқашан тұтынушылық бағалардан асып түсті, сондықтан кейбір өндірушілер әлі де шығындардың өсуінен зардап шегуі мүмкін, бірақ олар мұны әлі тұтынушыларға жеткізген жоқ.
Осылайша, жалпы айналымдағы несие пандемияға дейінгі деңгейге жеткенімен, ол жеделдеп келеді, ал егер бағалар өсе берсе, айналымдағы несиенің де өсетінін күтуге болады.
Бір қарағанда, бөлшек сауда кестесі (төмендегі диаграмма) бөлшек сауданың өсіп келе жатқаны туралы қорытынды жасауы мүмкін, бірақ бұл номиналды доллармен өлшенетінін, инфляцияға түзетілмейтінін және тұтынушылардың экономикалық күші немесе тұрақтылығын емес, тауарлардың жоғары сату бағаларын білдіретінін есте сақтаңыз. Тауар өндіруші компаниялар жалғыз емес, алдағы айларда қызмет көрсету және технологиялық компаниялар да қысымға тап болады, ал акцияларды сату жұмыстан шығаруға әкелуі мүмкін.
АҚШ-тың тұтынушылық сұранысының одан әрі нашарлап бара жатқанын және импортталған контейнерлер санының 2019 жылғы деңгейге дейін төмендейтінін көрсететін белгілерді көбірек көріп отырмыз, сондықтан сауда көлемінің көп бөлігін шоғырландыратын Қытай-АҚШ сауда желілерін зерттеуге тұрарлық.
Қытайдан АҚШ-қа дейінгі барлық порттардың жалпы өткізу қабілетіне қарасақ, 2021 жылдың қыркүйегіндегі «маусымның шыңынан» сейсенбіге дейін көлік қозғалысының төмендегенін көруге болады (қазір бұл шыңнан 51%-ға төмендеді). Тарихи тұрғыдан (сауда соғысы/өршуіне дейін), наурыздың аяғы мен мамырдың басы сауда жолының көлемі салыстырмалы түрде әлсіз кезең болғанымен, Қытай үкіметінің Шанхайдағы және басқа да маңызды өндірістік аймақтардағы (әсіресе Бейжің маңындағы және Тяньцзиньдегі негізгі порт маңындағы) эпидемияның алдын алу және бақылау, сондай-ақ блокадалау шаралары көлік қозғалысының төмендеуін күшейткенін де түсінуіміз керек.
Блокадаға қарамастан, негізгі сауда жолындағы көлік қозғалысының төмендеуі 2022 жылы сөзсіз болып көрінеді, себебі Қытай мен Қытай арасындағы үлкен көлемдер 2021 жылы бұрын-соңды болмаған және тұрақсыз деңгейге жетті. Қазір Қытай қайта ашылғандықтан, кейбір салалық бақылаушылар «контейнерлердің күрт өсуін» талап етті, бірақ сұраныстың бұзылуы сауда дәлізіне қатты әсер еткен сияқты.
Бұрын-соңды болмаған «контейнерлік толқын»
Шанхайдан күтілетін «контейнерлік жүктің» көп бөлігі (блокада кезіндегі артта қалушылық деп саналған) Нинбо портынан кеткен сияқты. Ішкі шектеулерге (яғни, жолдардың жабылуына) байланысты портқа кіру көбінесе жабылды, ал жүк жөнелтушілер портқа ең жақын балама ірі порт арқылы тасымалдауды тез арада қайта ұйымдастырды. Наурыз айының соңында Шанхай блокадасынан бері жаңа тапсырыстардың (және жүк көлемінің) төмендеуі Нинбодан басқа жаққа бұрылған жүктердің күрт өсуімен өтелді. Жүк жөнелтушілер тауарларды шығаруға асығыс болғандықтан, бұл тапсырысты жеткізу уақытын рекордтық ең төменгі деңгейге дейін жеткізеді.
Шанхай қайта ашылғанына қарамастан, Қытайдан Америка Құрама Штаттарына тасымалданатын контейнерлердің жалпы саны азайып келеді, және жаңа коронавирусты бақылау шараларын жеңілдетудің өзі оны қалпына келтіруі екіталай. Соңғы деректерге келетін болсақ, егер бұл өткен сәрсенбіде қайта ашылған кезде Шанхайдан АҚШ порттарына «контейнерлердің көбеюі» болса, бұл соңғы 18-22 айда Шанхайдан АҚШ-қа дейін көргенімізбен салыстырғанда елеусіз дерлік. Бұл «көбею» алдағы апталарда брондау деректерімізде оңай өзгеруі мүмкін, ал егер сұраныс басылса, ол сөзсіз онда көрініс табады, бірақ өткен сейсенбідегі жағдай бойынша ол ешқандай айқын түрде жүзеге асырылған жоқ.
Қытайдан Америка Құрама Штаттарына тасымал көлемінің тұрақты төмендеуі сұраныс деңгейінен жүк тасымалдау тарифтеріне үлкен төмендеу қысымын тудырды. Блокададан кейінгі алғашқы апталарда (28 наурыздан кейін) өткізу қабілеті салыстырмалы түрде тұрақты болып қалғандықтан, Freightos Балтық жүк индексінің Қытай / Шығыс Азия-Шығыс-Батыс жағалауындағы жүк тасымалдау бағалары төмендеді (ай сайынғы FEU үшін 41%, FEU үшін 9 630 долларды және FEU үшін 36%, 11 907 долларды құрады). 2021 жылы рекордтық жүк тасымалдау тарифтерімен күресіп жатқан жүк жөнелтушілер үшін бұл спот бағаларының жыл сайын өсіп келе жатқанын да есте ұстаған жөн (Батыс жағалауында 73% және Шығыс жағалауында 59%).
Егер маусым айында брондау көлемі әлсірей берсе, біз сауда жолындағы споттық мөлшерлемелердің одан әрі төмендеуін күтеміз, бірақ кеме компаниялары өздерінің рекордтық табыстарын қорғау үшін бұрынғыдан да көп жұмыс істеуі мүмкін. Олар бағыттарды тоқтату және кемелерді қысқарту арқылы негізгі сауда жолдарындағы сыйымдылықты қысқартты, бірақ егер алдағы апталарда брондау көлемінің төмендеуі жеделдесе, теңіз одағының бұрын-соңды болмаған күш пен бақылаумен сыналатынын көруіміз мүмкін.
Егер жүк тасымалдау тарифтері тез төмендей бастаса, әлі күнге дейін бизнесінің көп бөлігін ұзақ мерзімді келісімшарттарға байламаған кеме компаниялары спот нарығында бәсекелесу үшін бағаларын айтарлықтай төмендетеді деп күдіктенуге болады.
Бір қызығы, 2014-2015 жылдары Лос-Анджелестегі Лонг-Бич портында өткен соңғы порттық еңбек келіссөздері жеткізу тізбегінің бұзылуына әкелді (бұл АҚШ қорларын арттырды), бұл ұқсас жағдайды тудырды. Бұл рекордтық көлем жылынан кейін шындыққа жанаспайтын сияқты көрінуі мүмкін, бірақ спот мөлшерлемелерінің айтарлықтай әлсіреуі қазіргі теңіз одағын қайта құруға және/немесе қайта құрылымдауға әкелуі мүмкін.
Жарияланған уақыты: 2022 жылғы 23 маусым