Þann 7. júní birti Freightwaves grein eftir Henry Byers, undirritaða, þar sem greint er fjölmargar ástæður fyrir lækkun eftirspurnar eftir innflutningi frá Bandaríkjunum, sem vert er að dæma eftir inn- og útflutningsfyrirtækjum. Endurskinsgler, Tengiklemmur
og 4 pinna din tengi skal tekið fram.
Nýjustu gögn um bókun flutningagáma sýna að þrátt fyrir sterka stöðu fyrstu fimm mánuði ársins 2022, þar sem afkastageta um Kyrrahafið er tiltölulega stöðug, sýndi Freightos (Athugasemd ritstjóra: Alþjóðlegir bókunar- og greiðslupallar fyrir flutningagáma) að verð á staðgreiðslugámum, frá Kína til vesturstrandarinnar, lækkaði um 38 prósent milli mánaða í 9.630 Bandaríkjadali.
Þó að flutningsmiðlun muni njóta vaxandi hagnaðar af flutningum, gætu bandarísk flutningafyrirtæki og birgjar samþættra flutninga farið að sjá fækkun sendinga.
Kauphegðun neytenda er ört að komast í eðlilegt horf og fyrir heimsfaraldurinn, en bandarískir smásalar eru að glíma við of miklar birgðir. Hlutabréf í Target féllu í verði á þriðjudagsmorgun eftir að stjórnendur fyrirtækisins sögðust ætla að bjóða upp á afslætti, hætta við pantanir og bregðast hratt við til að losna við umframbirgðir.
Þetta hefur einnig leitt til 36 prósenta lækkunar á innflutningi gáma til Bandaríkjanna frá öllum öðrum löndum, annað hvort milli ára eða aftur niður á sumarstig 2020. Hvað olli þá skyndilegri lækkun á innflutningi gáma? Eftirfarandi samverkandi þættir skýra saman þessa skyndilegu lækkun í tölum.
ofbirgðir
Ástæðan er birgðabirgðir í Bandaríkjunum. Þetta er vegna þess að fyrirtæki reyna að fylla á flestar birgðir sem kláruðust árið 2021, en vilja jafnframt halda nægum birgðum til að takast á við hugsanlegar frekari truflanir á flutningum. Þessar áhyggjur hafa aukist vegna endurtekinna útgöngubannslotna, en áhætta í landfræðilegri stjórnmálum virtist aðeins aukast í kjölfar átakanna fyrir meira en 100 dögum; fyrirtæki ákváðu, til hins betra eða illra, að horfast í augu við hættuna á skyndilegri aukningu í eftirspurn neytenda og vörum erlendis.
Ef neysluþróunin færist nú frá vörum yfir í þjónustu, gætu þessi fyrirtæki sem framleiða vörur fest sig í því að hamstra of mikið eða kaupa rangar vörur til að tryggja sölu. Uppsöfnun birgða mun óhjákvæmilega leiða til hægja á nýjum innflutningspöntunum, sem bætir við þá truflun sem við sjáum á eftirspurn eftir innflutningi á gámum frá Bandaríkjunum. Á þriðjudag tilkynnti Target um „árásargjarna“ birgðalækkunaráætlun sem beinist að því að hætta við pantanir og auka verðtilboð.
Hér að ofan, þar sem birgðir aukast, og hér að neðan, þar sem innflutningur minnkar, eru smásalar aftur á móti að draga úr hraða neta sinna eftir að síðasta flutningaaukning skall á strönd Bandaríkjanna.
Neytendur eru undir miklu álagi
Þar sem verðbólga heldur áfram og verð hækkar, virðast neytendur fá verra verð. Bara í þessari viku tilkynnti AAA (athugasemd ritstjóra: Bandaríska bílasambandið, AAA) nýtt hámark upp á 4,51 dollara á gallon.
Sumir hagfræðingar telja að við gætum upplifað „verðbólgutopp“ þegar Seðlabankinn byrjar að hækka vexti og minnka efnahagsreikning sinn. Hins vegar, jafnvel þótt verðbólguþrýstingur fari að minnka, gætu neytendur samt sem áður orðið fyrir of miklum áhrifum af hærri vöxtum vegna notkunar lána, sem gæti enn frekar aukið eftirspurn og frjálsa útgjöld.
Neysla kreditkorta hefur aukist þar sem sparnaðarhlutfall einstaklinga heldur áfram að lækka og stefnir í lægstu vexti (lokalestur er 4,4) síðan í fjármálakreppunni (4,5 í ágúst 2009). Hér eru tvær leiðir til að túlka mjög lága sparnaðarhlutfall: annað hvort eru neytendur mjög öruggir og tilbúnir að eyða peningum, eða þeir eyða hverjum einasta dal sem þeir hafa til að ná endum saman með mikilli verðbólgu. —— Það er erfitt að ímynda sér að neysluútgjöld vaxi á þessum tímapunkti.
Því miður veit orku- og matvælaverðbólga ekki hvernig veski bandarískra neytenda eru — hvernig verðbólga í þessum atvinnugreinum stafar af framboðsáföllum, ekki af eftirspurnarörvun. Annað sem þarf að hafa í huga er að vöxtur framleiðendaverðs hefur alltaf farið fram úr neysluverði, þannig að sumir framleiðendur geta enn orðið fyrir áhrifum af hækkandi kostnaði, en þeir hafa ekki enn velt þessu yfir á neytendur.
Þó að heildarútistandandi veltulán hafi rétt náð því stigi sem það var fyrir faraldurinn, þá er það að aukast, og ef verð heldur áfram að hækka er eðlilegt að búast við að útistandandi veltulán hækki einnig.
Við fyrstu sýn gæti smásölutaflan (grafið hér að neðan) leitt í ljós að smásölusala er að aukast, en það er mikilvægt að hafa í huga að þetta er mælt í nafnverði Bandaríkjadala, ekki leiðrétt fyrir verðbólgu, og endurspeglar hærra söluverð á vörum - ekki efnahagslegan styrk eða seiglu neytenda. Fyrirtæki sem framleiða hrávörur eru ekki ein, og þjónustu- og tæknifyrirtæki munu einnig standa frammi fyrir þrýstingi á næstu mánuðum, og sala á hlutabréfum gæti leitt til uppsagna.
Við sjáum fleiri og fleiri merki um að frekari eftirspurn bandarískra neytenda sé að skaðast og fjöldi innfluttra gáma muni lækka enn frekar niður í nálægt því sem var árið 2019, þannig að það er vert að skoða þær viðskiptalínur milli Kína og Bandaríkjanna sem eru með mestan hluta viðskiptamagnsins.
Ef við skoðum heildarumferð allra hafna frá Kína til Bandaríkjanna má sjá að umferð hefur minnkað frá „hámarkstíma“ í september 2021 til þriðjudags (nú 51% lækkun frá hámarki). Þótt sögulega séð (fyrir viðskiptastríðið/faraldurinn) hafi umferðin verið tiltölulega veik frá lokum mars til byrjun maí, ætti einnig að vera ljóst að kínversk stjórnvöld í Sjanghæ og öðrum mikilvægum framleiðslusvæðum (sérstaklega í kringum Peking og nálægt aðalhöfninni í Tianjin) hafa einnig aukið samdráttinn í umferðinni með því að grípa til aðgerða til að koma í veg fyrir faraldurinn og hindra hana.
Þrátt fyrir lokunina virðist óhjákvæmilegt að umferð á aðalviðskiptaleiðinni minnki árið 2022, þar sem gríðarlegt magn flutninga milli Kína og Kína er á fordæmalausu og óviðráðanlegu stigi árið 2021. Nú, með enduropnun Kína, hafa sumir sérfræðingar í greininni kallað eftir „aukningu gáma“, en það virðist sem truflun á eftirspurn hafi haft mikil áhrif á viðskiptaleiðina.
Aldrei áður, „gámaflæði“
Mest af væntanlegri „gámaaukningu“ frá Shanghai (sem taldist vera biðstaða á meðan á lokuninni stóð) virðist hafa yfirgefið Ningbo-höfnina. Vegna takmarkana innanlands (þ.e. lokana á vegum) var aðgangur að höfninni að mestu lokaður og flutningsaðilar skipulögðu fljótt flutninga í gegnum aðra stóra höfn næst höfninni. Samdráttur í nýjum bókunum (og flutningsmagni) frá lokun Shanghai í lok mars hefur verið vegaður upp á móti aukningu í sendingum sem beint er frá Ningbo. Vegna þess að flutningsaðilar flýta sér að koma vörunum út, lækkar afhendingartími bókana á lægsta stig sem mælst hefur.
Þrátt fyrir enduropnun Shanghai heldur heildarfjöldi gáma frá Kína til Bandaríkjanna áfram að fækka og ólíklegt er að slakandi nýrra aðgerða gegn kórónaveirufaraldrinum ein og sér muni snúa því við. Hvað varðar nýjustu gögnin, ef þetta er „gámaaukningin“ frá Shanghai til hafna í Bandaríkjunum þegar það opnaði aftur síðastliðinn miðvikudag, þá er það nánast óveruleg miðað við það sem við höfum séð frá Shanghai til Bandaríkjanna síðustu 18-22 mánuði. Þessi „aukning“ getur auðveldlega breyst í bókunargögnum okkar á næstu vikum og ef eftirspurnin minnkar mun það án efa endurspeglast í henni, en frá og með síðasta þriðjudag hefur það ekki verið innleitt á neinn augljósan hátt.
Stöðugur samdráttur í flutningum frá Kína til Bandaríkjanna hefur einnig leitt til mikils lækkunar á staðgreiðslugjöldum frá eftirspurn. Þar sem afkastageta var tiltölulega stöðug fyrstu vikurnar eftir lokunina (eftir 28. mars) lækkaði umferð á staðgreiðsluverði Kína / Austur-Asíu-austur-vesturströndinni samkvæmt flutningavísitölu Freightos við Eystrasalt (41% á FEU mánuði eftir mánuð í $9.630 á FEU og 36% í $11.907 á FEU). Fyrir flutningsaðila sem eiga í erfiðleikum með metflutningsgjöld árið 2021 ættum við einnig að hafa í huga að þessi staðgreiðsluverð eru að hækka árlega (73% á vesturströndinni og 59% á austurströndinni).
Ef bókanir halda áfram að veikjast í júní, gerum við ráð fyrir frekari lækkun á staðgreiðsluverði á viðskiptaleiðunum, en skipafélög gætu unnið meira en nokkru sinni fyrr til að reyna að vernda mettekjur sínar. Þau hafa þegar dregið úr afkastagetu á helstu viðskiptaleiðum með því að fella niður leiðir og fækka skipum, en ef fækkun bókana eykst á næstu vikum gætum við séð að sjóbandalagið verður prófað af fordæmalausum styrk og stjórn.
Ef flutningsgjöld fara að lækka hratt er rökrétt að ætla að skipafélög sem hafa ekki enn bundið megnið af viðskiptum sínum við langtímasamninga muni lækka verð sín verulega til að geta keppt á staðgreiðslumarkaði.
Athyglisvert er að síðustu viðræður um vinnumarkaðinn í höfninni í Long Beach í Los Angeles á árunum 2014-2015 ollu truflunum á framboðskeðjunni (sem juku birgðir í Bandaríkjunum) og skapaði svipaða stöðu. Þetta hljómar kannski ekki raunhæft eftir metár, en veruleg veiking á staðgreiðslum mun líklega leiða til endurskipulagningar og/eða endurskipulagningar á núverandi sjóflutningabandalagi.
Birtingartími: 23. júní 2022