Стивен Джен, бывший валютный стратег Morgan Stanley, предложил знаменитую «кривую улыбки доллара»: доллар укрепляется как в периоды экономического спада, так и в периоды процветания экономики. Клеммные колодки для DIN-рейки, Капоты D-Sub и Светоотражатели для обеспечения безопасности дорожного движения следует отметить.
После того, как ФРС резко повысила процентную ставку, индекс доллара достиг нового 20-летнего максимума, а валюты стран, не входящих в США, резко упали.
В связи с текущим положением доллара США в мировой валютной системе, международные торговые расчеты, как правило, осуществляются в долларах США. Когда местная валюта страны резко обесценивается по отношению к доллару США, стоимость импорта резко возрастает. Поэтому мы наблюдаем, как многие покупатели из-за рубежа требуют скидок, отсрочки платежей и отмены заказов.
Ниже приводится пример крупнейшего в этом году обесценивания валюты в некоторых странах, поэтому участникам внешнеторгового рынка, осуществляющим поставки на эти рынки, следует уделять особое внимание безопасности платежей!
№ 1 евро
С начала года евро упал на 15 процентов по отношению к доллару. 22 августа евро во второй раз в этом году опустился ниже паритета по отношению к доллару, достигнув отметки 0,9926, самого низкого уровня с 2002 года. И, похоже, девальвация евро только началась.
Аналитики Morgan Stanley ожидают, что курс евро упадет до 0,97 за квартал на фоне усиления позиций ФРС, а Nomura прогнозирует уровень 0,975 к концу сентября, после чего рынки могут ожидать снижения до 0,95 или ниже, поскольку проблемы с энергоснабжением повышают риск отключений электроэнергии.
Экономисты ожидают, что индекс потребительских цен еврозоны в августе достигнет 9%, что станет очередным рекордным показателем и более чем в четыре раза превысит целевой показатель в 2%, в то время как ослабление евро еще больше усугубило инфляционные проблемы, повысив стоимость импорта.
№ 2 фунта
Фунт стерлингов пережил худший месяц с момента голосования по Brexit в августе 2016 года, когда он упал более чем на 4 процента по отношению к доллару. С начала года фунт стерлингов снизился на 11,8 процента по отношению к доллару, став одной из худших валют в G10.
Goldman Sachs считает, что Великобритания может столкнуться с рецессией в четвертом квартале. Citi прогнозирует, что инфляция в Великобритании превысит 18 процентов в январе 2023 года.
№ 3 новый
1 сентября иена ненадолго поднялась выше доллара, опустившись до отметки 139,50 иен на валютном рынке Токио, достигнув самого низкого уровня за 24 года. Только в августе иена упала почти на 4%, а с начала года ее падение превысило 18%!
Однако Банк Японии не готов вмешиваться в ситуацию ослабления иены. Харухико Курода, президент Банка Японии, недавно подчеркнул, что финансовая политика основывается не на иене, а на ценах.
Ослабление иены действительно благоприятно сказывается на экспорте, но также привело к росту цен на импортное сырье. Согласно опросу, проведенному Имперским банком данных Японии, около 60 процентов опрошенных компаний заявили, что быстрое обесценивание иены негативно сказалось на их показателях. Из более чем 10 000 опрошенных компаний 61 процент заявили, что ослабление иены оказало «негативное воздействие». Имперский банк данных отметил, что обесценивание иены не привело к росту экспорта, но повысило цены на импорт.
Победу одержала команда №4.
Южнокорейская вона упала до самого низкого уровня с 2009 года и с начала года снизилась на 11 процентов по отношению к доллару США.
Глава Банка Кореи Ли Сын Ён заявил, что нельзя исключать, что цены вслед за действиями ФРС выйдут из-под контроля. Банк Кореи повысил свой прогноз роста индекса потребительских цен (ИПЦ) до 5,2% в этом году. В июле ИПЦ в Южной Корее вырос на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше показателя в 6% в июне и является самым высоким уровнем с момента финансового кризиса ноября 1998 года.
№5 Турецкая лира
В этом году, по состоянию на середину августа, турецкая лира обесценилась примерно на 26 процентов.
Турция сейчас является мировым «королём инфляции», показав рост на 79,6% в годовом исчислении в июле, что является 24-летним максимумом. В Стамбуле, самом густонаселённом городе Турции, цены в июле выросли на 99% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Торговцы в Турции говорят, что раньше покупали пакеты с продуктами менее чем за 100 лил, а теперь могут купить десерты, закуски и газировку всего за несколько фунтов. Турки признали, что предметы первой необходимости стали роскошью «в сложной ситуации».
№6 Аргентинский песо
Инфляция в июле достигла 71%, самого высокого уровня почти за 30 лет, и экономисты ожидали, что к концу года она вырастет до 90%! Тем временем аргентинский песо (на черном рынке) 19 июля преодолел психологическую отметку в 300 песо и 22 июля упал до исторического минимума в 338 песо. На официальном рынке аргентинский песо также потерял 37% по отношению к доллару за последний год.
Аргентина — страна с экспортно-ориентированной экономикой, которая импортирует значительные объемы потребительских товаров. Рост международных поставок энергоносителей, сырья и других товаров привел к увеличению импортной инфляции, а резкое обесценивание валюты еще больше усугубило инфляционное давление, вызванное импортом. Чтобы предотвратить гиперинфляцию, центральный банк Аргентины ежедневно продавал доллары, чтобы избежать ослабления песо.
Кроме того, 27 июня центральный банк Аргентины издал Уведомление № A7532, продлевающее действие валютного контроля на импорт в систему финансирования импорта услуг и неавтоматизированных лицензионных продуктов на три месяца, до 30 сентября текущего года. Недавно аргентинская таможня также начала борьбу с нарушениями в сфере импорта и экспорта, в основном связанными с фальсификацией цен на товары в импортно-экспортной торговле, такими как заниженные экспортные счета и завышенные импортные счета. Первый этап мер по исправлению ситуации охватил 13 640 предприятий и 722 компании, общая стоимость товаров которых составила около 1,25 миллиарда долларов США.
№7 Египетский фунт
— Мировые цены на пшеницу резко выросли, сделав Египет крупнейшим в мире импортером пшеницы, и страна сильно пострадала: стоимость некоторых продуктов питания выросла на 66 процентов, что привело к росту инфляции до 15 процентов.
В настоящее время египетский фунт торгуется на уровне 19,1 доллара, что является вторым самым низким показателем за всю историю наблюдений, и ниже этого уровня он опускался только во время зимнего спада 2016 года.
Иностранные торговцы сообщают, что экспорт в Египет задерживается в порту, поскольку покупатели не могут выдать аккредитив.
№ 8 Венгерский форинт
Основные валюты стран Восточной Европы также понесли очередной удар из-за рецессии в еврозоне и ослабления евро.
Венгерский форинт в этом году даже не превзошел турецкую лиру, потеряв более 26 процентов по отношению к доллару. Венгерские СМИ даже писали о том, что «форин был самой слабой валютой в мире», «форин сильно пострадал» и «форин свободно падал по отношению к доллару и евро».
№ 9, Злоты, Польша
Польский злотый потерял 12% своей стоимости по отношению к доллару с конца февраля. Инфляция сейчас достигает 15,7%.
Польша, которая ужесточила санкции против России, также столкнулась с ответными санкциями. Польша является крупным европейским производителем электроэнергии на угольных электростанциях и крупнейшим производителем угля в Европейском союзе, производя более 50 миллионов тонн угля в год, но при этом импортирует около 12 миллионов тонн угля в год. Миллионы польских домохозяйств столкнутся с нехваткой угля зимой после решения польского правительства ввести санкции против российского угля.
Дата публикации: 18 октября 2022 г.